仮想通貨のオンチェーン分析入門 ～基礎から実践方法まで詳しく解説～

オンチェーン分析とは？

オンチェーン分析とは、ブロックチェーン上のデータを使って仮想通貨市場の動向を読み解く方法です。流通量や取引、ウォレットの動きなど、市場の背景情報を把握できるのが特徴です。

この章では、オンチェーン分析からわかる情報やそのメリット、具体的なデータの例について解説します。

オンチェーン分析で何がわかるのか

オンチェーン分析を活用すると、仮想通貨市場のさまざまな動向を把握できます。具体的には、次のような情報を分析することが可能です。

• 市場の供給と需要のバランス

  仮想通貨が取引所に預けられている量やウォレットに保管されている量を分析することで市場の供給圧力や需要の変化を予測できます。

• 取引の活発度

  トランザクション数や取引量を確認することで市場の活発さを判断できます。取引量が増えている場合、価格変動が起こる兆候と考えられることもあります。

• 大口投資家（クジラ）の動き

  大規模な取引を行うウォレットアドレスの動きを追跡することで、価格変動の兆しを把握する手がかりとなります。

ブロックチェーンデータを活用するメリット

オンチェーン分析の魅力は、信頼性の高いデータに基づいて判断できる点にあります。ブロックチェーン上のデータは改ざんが極めて困難であり、正確性が高いだけでなく、リアルタイムで更新される情報も多いのが特徴です。

一般的なチャート分析とは異なり、価格の動きだけでなく、市場全体の状況やトレンドを把握することができます。取引所に仮想通貨が大量に移動している場合、売り圧力が高まる兆候と考えられます。ウォレットへの移動が増えている場合、投資家が長期保有を目的としている可能性があります。

トランザクション解析で見えてくるデータ

オンチェーン分析の中心となるのがトランザクション（取引）解析です。ブロックチェーン上に記録されたトランザクションデータを詳しく分析することで、以下のような情報を読み取ることができます。

• 資金の流れ

  仮想通貨がどこからどこへ移動しているのかを把握することで、市場の動向や大口投資家の意図を推測することが可能です。

• ユーザーの行動パターン

  特定のウォレットアドレスが頻繁に取引を行っている場合、目的や市場への影響を推測できます。

• ネットワークの混雑状況

  トランザクション数や手数料の増加は、ネットワークの混雑を示しており、取引遅延やコスト上昇の可能性を予測する手がかりとなります。

仮想通貨市場で使えるオンチェーン分析ツールの選び方

オンチェーン分析を始めるには、データを収集・分析できるツールが欠かせません。市場にはさまざまなツールが用意されており、初心者から上級者まで、自分のスキルや目的に合ったものを選ぶことが重要です。

この章では、初心者向けのシンプルなツールから上級者向けの高機能ツール、無料・有料ツールの違いについて解説します。

初心者におすすめのシンプルなツール

初心者の方には、使いやすさと視覚的なわかりやすさを重視したシンプルなツールがおすすめです。「Glassnode Studio」や「CryptoQuant」は、直感的なインターフェースで操作が簡単で、基礎的なオンチェーンデータを簡単に確認できます。トランザクション数やアドレス数の推移など、基本的な指標を一目で把握できるため、オンチェーン分析の入門にぴったりです。

気軽に試してみたいという方には、無料プランが用意されているツールを選ぶとリスクを抑えて始められるので安心です。

上級者向けの高機能ツールの特徴

オンチェーン分析に慣れてきたら、高度なデータ解析が可能な高機能ツールに挑戦してみましょう。「Dune Analytics」や「Nansen」は、詳細なデータ分析やカスタマイズが可能なツールとして広く知られています。複雑なデータクエリを活用した分析や特定のトークンやプロジェクトに特化したデータ追跡ができる点が特徴です。

「Dune Analytics」では、SQLを使用してカスタム分析を行えるため、自分だけのダッシュボードを作成して独自の視点で市場を解析できます。「Nansen」は大口投資家（クジラ）の動きを視覚的に追跡できるため、プロフェッショナルなトレーダーに高く評価されています。

無料と有料ツールの違いと選び方のポイント

オンチェーン分析ツールには無料版と有料版があり、それぞれに特徴があるため、目的や利用頻度に応じて選ぶことが重要です。

• 無料ツールの特徴

  無料版は基本的な機能に限定されていますが、初心者がデータの使い方を学ぶには十分です。ただし、一部のデータにアクセスできなかったり、リアルタイム更新に制限がある場合があります。

• 有料ツールの特徴

  有料版は、詳しいデータや高度な分析機能を備えているのが魅力です。プロフェッショナルなトレーダーや研究者にとって、投資判断の精度を向上させるための強力なサポートとなります。

選び方のポイントは、ツールをどのくらいの頻度で使うのか、何を目的とするのかを明確にすることです。初心者の場合は無料版で試してみて、必要に応じて有料版へ移行するのがおすすめです。

オンチェーンデータの取得方法と具体的な活用手順

オンチェーン分析を行うには、ブロックチェーン上に記録されているデータを取得する必要があります。ウォレットアドレスやトランザクションの詳細な情報を収集し、収集したデータを活用して市場の動向を分析し、投資判断に役立てることが重要です。

この章では、データ取得の基本から具体的な活用方法までをわかりやすく解説します。

ウォレットアドレスの解析でわかること

ウォレットアドレスの解析は、オンチェーンデータを活用するうえで重要な作業です。特定のウォレットアドレスが保有する仮想通貨の量や取引履歴を分析することで、大口投資家（いわゆる「クジラ」）の動向や市場の傾向を把握できます。

ウォレットから取引所に大量の仮想通貨が送金された場合、売却の兆候とみなされることがあります。多くの仮想通貨がウォレットに移動している場合は、長期保有を意図している可能性が高いと考えられます。ウォレットアドレスの解析を通じて市場のトレンドを把握することが可能です。

トランザクションデータの活用法

トランザクションデータは、オンチェーン分析の中核を担う重要な情報源です。取引量や取引の頻度を確認することで、市場の活発さや動向を把握することが可能です。

取引量が急増している場合は、価格変動が近い兆候として考えられることがあります。特定の期間でどのトークンが活発に取引されているかを分析することで、注目のトークンや注目されているプロジェクトを見つけることができます。

データを活用する際には、「Glassnode」や「CryptoQuant」などのツールを利用すると便利です。視覚的に分かりやすいダッシュボードを使用してデータを分析することができます。

データ解析を始めるための基礎知識

オンチェーンデータの解析を始めるには、いくつかの基礎知識を理解しておくことで、スムーズに始められます。以下のポイントを確認しておきましょう。

• ブロックチェーンの基本構造を理解する

  データはブロックチェーン上に記録されているため、ブロックやトランザクションの仕組みを理解することが重要です。

• データ取得ツールの使い方を学ぶ

  「Dune Analytics」や「Nansen」など、オンチェーンデータを提供するツールの基本操作を習得することで、データ収集が効率よく行えます。

• 目的に応じた指標を選ぶ

  取引量、アクティブアドレス数、トークンの流動性など、目的に適した指標を選ぶことで、正確な分析が可能になります。

データ解析は、最初は難しく感じることもあるかもしれませんが、ツールを活用すれば初心者でも無理なく取り組めます。簡単なデータからスタートし、少しずつ分析スキルを磨いていきましょう。

オンチェーン分析を活かした仮想通貨投資戦略

オンチェーン分析は、仮想通貨市場の動きを理解し、投資戦略を立てるのに欠かせないツールです。

この章では、市場動向の予測方法、短期トレードと長期投資の活用例、リスクヘッジの具体的な方法について詳しく解説します。

市場動向を予測するための基本的な考え方

仮想通貨市場では、オンチェーンデータを活用することで、価格変動や投資家心理の兆候を読み取る手がかりを得ることができます。取引所に仮想通貨が大量に移動している場合、売却の可能性があるため、売り圧力が高まる兆候として注目されることがあります。

しかし、すべてのケースで売却につながるとは限らず、流動性の確保や他の目的で移動している場合も考えられるため、他のデータと併せて確認することが重要です。取引所からウォレットへの資金移動が増えている場合、投資家が長期保有を目的としている可能性があり、市場の安定を示すサインと考えられることもあります。

市場動向を分析する際には、以下のデータに注目することで、変化の兆しを把握する手助けとなります。

• 取引量の増減

  市場の活発さを測る指標として使用され、取引量が急増している場合、価格変動の兆候となることがあります。

• アクティブなウォレット数の変化

  投資家がどの程度市場に関与しているかを把握するための参考データとなります。

• 大口投資家（クジラ）の動き

  巨額の取引を行うウォレットの動向を追跡することで、市場の大きな動きを事前に予測するヒントを得ることができます。

短期トレードと長期投資の分析活用例

オンチェーン分析は、短期トレードと長期投資のどちらにも活用できる柔軟な手法です。

• 短期トレードの場合

  トランザクション数や取引量の急増は、価格変動の兆しであることが多く、短期的な売買のタイミングを判断するための重要な情報となります。大口投資家（クジラ）の動向をリアルタイムで追跡することで、急な値動きに対応する準備ができます。

• 長期投資の場合

  長期間ウォレットに保管されている仮想通貨の量や、アクティブアドレスの増減を分析することで、特定のトークンやプロジェクトがどれだけ支持されているかを把握できます。情報をもとに、将来的な成長が期待される銘柄を見つけやすくなります。

短期・長期のどちらを選ぶ場合でも、目的に合ったデータを選び、正確に分析することが成果を上げるための重要なポイントとなります。

オンチェーンデータを使ったリスクヘッジの方法

仮想通貨投資では、リスク管理が重要です。オンチェーンデータを活用することで、リスクを抑えるための具体的な対策を取ることができます。

ネットワークの混雑状況や手数料の上昇を確認することで、トランザクションの遅延リスクを防ぐことができます。特定のトークンが取引所に大量に移動している場合は、価格が下がる可能性を見越して、資産の分散を検討する判断に役立てることができます。

次の点を意識すると、リスク管理をより実践的に進めることができます。

• 大口投資家の動きを追跡し、市場の変化を把握する

  巨額の取引を行う投資家の動きは、価格変動の兆しを見抜くための重要な手がかりです。

• 取引所の保有量の変化をチェックし、売り圧力を予測する

  取引所に仮想通貨が集まる動きは、売却が集中する可能性を示します。

• ウォレットの活動状況から、市場の活発さを評価する

  アクティブなウォレット数が多くなると、市場が盛り上がっていることがわかります。

オンチェーン分析の課題と注意点

オンチェーン分析は、仮想通貨投資で活用される手法ですが、いくつかの課題や注意点があります。データの信頼性や分析結果の取り扱いを正しく理解することで、精度の高い活用が期待できます。

この章では、オンチェーン分析に関連する課題と、成功につなげるためのポイントについて解説します。

データ精度の限界と信頼性の問題

オンチェーン分析では、ブロックチェーン上のデータを活用して市場を分析しますが、データには精度の限界があります。一部のデータが不完全であったり、記録が遅れるケースもあり、常に正確な情報を把握できるわけではありません。

特定の取引所がデータを公開していない場合、市場全体を正確に把握するのは難しくなります。一部のウォレットアドレスの所有者が特定できないことから、大口投資家の動きを追跡するのは簡単ではありません。

オンチェーンデータは参考情報として扱い、他の情報源と組み合わせて活用する姿勢が求められます。

分析結果を過信することのリスク

オンチェーン分析の結果は投資判断の重要な材料となりますが、過信するのは危険です。市場はさまざまな要因によって動くため、オンチェーンデータだけに依存すると偏った判断を下す可能性があります。

大量の仮想通貨が取引所に移動している場合でも、必ずしも売却を目的としているとは限りません。保有者が別の理由で資産を移動しているケースも考えられます。

分析結果は、他の指標やファンダメンタルズと組み合わせて検討することでバランスの取れた判断を導き出せるようになります。

オンチェーンデータの活用を成功させるためのポイント

オンチェーンデータを有効に活用するためには、次のポイントを意識することが大切です。

• 複数の情報源を取り入れる

  オンチェーンデータに加えて、ニュースやファンダメンタル分析なども組み合わせることで、視野を広げて市場を捉えることができます。

• 過去のデータを活用する

  過去の市場動向を振り返ることで、類似した状況が起きた際の展開を予測する手がかりとなります。

• 冷静な判断を心がける

  データに基づいた分析を重視し、感情的な決断を避けることで安定した投資行動につなげられます。